Bundesbank warnt: Überbewertung von KI und leerstehende Büros gefährden Banken
Neben den Gefahren auf den Aktienmärkten sieht die Bundesbank auch die Entwicklung der Staatsverschuldungen im Euroraum kritisch.
KI-generiert
Bundesbank warnt vor Gefahren durch überbewertete Technologieaktien und Büroimmobilien-Leerstände
In ihrem neuesten Finanzstabilitätsbericht hebt die Bundesbank die anhaltenden Risiken hervor, die für die Banken in Deutschland bestehen. Besonders besorgniserregend sind die Unsicherheiten an den Aktienmärkten, wo eine Vielzahl überbewerteter Unternehmen, vor allem im Technologiesektor der USA, für Unruhe sorgt. Michael Theurer, ein Vorstandsmitglied der Bundesbank, äußerte Bedenken, dass die hohen Gewinnerwartungen möglicherweise nicht realisiert werden können. Dies könnte einen drastischen Rückgang der Aktienkurse zur Folge haben. Die derzeitige Marktsituation ist als besonders herausfordernd einzustufen.
Entwicklungen der Staatsverschuldung im Euroraum sorgen für Besorgnis
Neben den Gefahren auf den Aktienmärkten sieht die Bundesbank auch die Entwicklung der Staatsverschuldungen im Euroraum kritisch. Theurer bezeichnete das Zusammenspiel von steigenden Schulden und stagnierendem Wirtschaftswachstum als “toxisch”. Ein möglicher Verlust der Kreditwürdigkeit eines Staates könnte die Risikoprämien auf Anleihen ansteigen lassen, was Banken, Versicherungen und Fonds, die in diese Anleihen investiert haben, erheblich belasten würde.
Zunahme von Insolvenzen und Problemkrediten erwartet
Die Bundesbank rechnet mit einer steigenden Anzahl an Kreditausfällen, da der Anteil an Problemkrediten seit der Mitte des vergangenen Jahres zugenommen hat. Die monatlichen Insolvenzen haben zudem den höchsten Stand seit 2014 erreicht. Zusätzliche Belastungen ergeben sich durch erhöhte Finanzierungskosten für die Unternehmen. Theurer bemerkte, dass die Kreditrisiken bisher geordnet auftraten und die Banken diese Belastungen noch gut bewältigen können. Dennoch dürfte klar sein, dass wirtschaftliche Schwächen und strukturelle Probleme der Unternehmen zunehmend auf die Banken einwirken.
Gewerbeimmobilienmarkt unter Druck
Ein weiteres Risiko bildet die anhaltende Unsicherheit im Gewerbeimmobilienmarkt. Der Trend zum Homeoffice hat den Bedarf an Büroflächen spürbar verringert, was die Märkte in vielen Ländern belastet. Die Bundesbank warnt in diesem Zusammenhang, dass Banken möglicherweise mit Einbußen rechnen müssen.
Hoher Anteil an Fremdkapitalfinanzierungen bei Immobilien
Besonders alarmierend ist, dass der Erwerb von Wohnimmobilien in Deutschland zu nahezu 40 Prozent vollständig über Kredite finanziert wird. Wenn Kreditnehmer aufgrund von Arbeitslosigkeit oder anderen Umständen ihre Raten nicht mehr bedienen können, steigt das Risiko für die Banken erheblich. Theurer warnte davor, dass ein hoher Anteil an Finanzierungen mit großen Fremdkapitalanteilen das Bankensystem anfälliger für solche Entwicklungen macht, was systemische Risiken zur Folge haben kann.
